Resumen
La Hipótesis de Mercado Eficiente (HME) es uno de los paradigmas más cuestionados de la Teoría Económica de los Mercados. Básicamente afirma que los agentes de mercado en su conjunto descuentan de manera inmediata toda la información relevante para la formación de los precios. Según esto, es imposible sostener ganancia en el largo plazo en los mercados. Existe evidencia de que la HME no se cumple en los mercados y las explicaciones a este hecho han sido la intervenciónhumana (el “animal spirit” de Keynes), la información incompleta de los agentes a la hora de tomar decisiones y la incapacidad de calcular con la velocidad requerida. Con el advenimiento de los mercados automatizados de alta frecuencia estas objeciones quedan desestimadas, toda vez que las computadoras no tiene sentimientos y son capaces de procesar enormes cantidades de datos a una gran velocidad. Por lo tanto,es ´válido preguntarse: ¿Son eficientes estos mercados?
Haciendo uso de métodos de la Física Estadística y la Teoría de la Información se muestra que la respuesta a esta pregunta es NO.
Imparte
Dr. Ricardo Mansilla Corona
CEIICH-CEPHCIS, UNAM
Zoom: https://cuaieed-unam.zoom.us/s/84494117060